Comment puis-je calculer la valeur d'une obligation d'entreprise?

Instructions

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   Recueillir des informations des obligations de sociétés. Pour calculer la valeur d'une obligation d'entreprise, les données suivantes doivent être connues: le taux du coupon, la valeur nominale et la durée des obligations, ou pratiquement années jusqu'à l'échéance. Supposons que le obligations de sociétés a un taux de coupon de 5 pour cent et une valeur nominale de 1.000 $. Supposons également que la caution paie l'intérêt une fois par an et donc le paiement du coupon annuel est de 1000 $ X 5 pour cent = 50 $. Enfin, le lien est une obligation d'entreprise de 10 ans et a deux ans avant l'échéance.

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   Déterminer le taux d'intérêt du marché. Facteurs influant sur le taux d'intérêt du marché comprennent l'attente de l'inflation, la notation des obligations, la négociation d'obligations et de liquidités échéance des obligations, selon le livre publié en 2005 "Direction financière" par Eugene Brigham et Michael Ehrhardt. Supposons que le obligations de sociétés a une notation AAA et le commerce dans le lien est considéré comme liquide, en particulier étant donné que la liaison ne dispose que de deux ans avant l'échéance. Supposons en outre que l'inflation future est à la hausse. Depuis une hausse de l'inflation a moins d'impact sur les obligations à court terme, les investisseurs vont probablement exiger plus petite augmentation du rendement de l'obligation de deux ans jusqu'à l'échéance. Par conséquent, tous les facteurs pris en compte, l'obligation d'entreprise a un taux d'intérêt du marché présumée de 4 pour cent.

3. Appliquer la formule d'évaluation des obligations. La valeur de l'obligation de l'entreprise est la somme de la valeur future de l'obligation, les paiements annuels d'intérêts et le capital de l'obligation retournés à l'échéance, actualisée au taux d'intérêt du marché. La valeur de l'obligation de l'entreprise est calculé comme 50 / (1 + 4 pour cent) + (50 + 1000) / (1 + 4 pour cent) (1 + 4 pour cent) = 50 / 1,04 + 1,050 / 1,04 X 1,04 = 48,08 + 970,78 = 1,018.86 $. Par conséquent, une obligation d'entreprise de 1 000 $ en valeur nominale et taux de coupon de 5 pour cent avec deux ans de gauche à maturité a une valeur de marché de 1,018.86 $ lorsque le taux d'intérêt du marché est de 4 pour cent.